Le secteur financier parle beaucoup de durabilit\u00e9, mais la r\u00e9alit\u00e9 est tout autre. Malgr\u00e9 tous les engagements pris en faveur des objectifs climatiques, de la neutralit\u00e9 carbone d\u2019ici 2050 et des objectifs de d\u00e9veloppement durable des Nations unies, des milliards continuent d\u2019\u00eatre investis dans les \u00e9nergies fossiles,\u00a0les industries qui en d\u00e9pendent\u00a0et les mod\u00e8les \u00e9conomiques non durables. Les flux financiers continuent de s’\u00e9couler sans que le pouvoir dont disposent les financeurs ne soit utilis\u00e9 pour susciter la transition absolument n\u00e9cessaire.<\/p>\n
Dans la pr\u00e9sente analyse d’ensemble, nous synth\u00e9tisons les enseignements tir\u00e9s de notre longue collaboration avec les caisses de pension et les gestionnaires de fortune<\/b>, et pr\u00e9sentons notre outil intitul\u00e9 \u00ab<\/b>Solutions d’investissement durables et respectueuses du climat<\/span><\/a><\/span>\u00bb<\/b>.<\/p>\n Malgr\u00e9 leur grand pouvoir de d\u00e9cision, les caisses de pension <\/b>investissent encore trop peu dans des solutions durables. Les acteurs financiers tels que les banques, les gestionnaires de fortune et les soci\u00e9t\u00e9s de fonds<\/b> ne promeuvent pas suffisamment leurs fonds durables.<\/p>\n Parmi les grands acteurs, seule ZKB\/Swisscanto <\/b>nous est connue comme \u00e9tant proactive : la banque a de sa propre initiative<\/b> r\u00e9orient\u00e9 la majeure partie de ses fonds conventionnels de mani\u00e8re \u00e0 ce que les \u00e9missions de gaz \u00e0 effet de serre financ\u00e9es diminuent automatiquement plus vite que le march\u00e9. La Globalance Bank<\/b> est vraisemblablement la seule \u00e0 s’\u00eatre engag\u00e9e \u00e0 atteindre l’objectif \u00abz\u00e9ro net\u00bb d’ici 2040<\/b>.<\/p>\n Les investissements conventionnels, fortement ax\u00e9s sur les \u00e9nergies fossiles, constituent de plus en plus un risque financier<\/b>, notamment en raison de la situation g\u00e9opolitique, tandis que les fonds durables, malgr\u00e9 leurs avantages, sont encore trop peu utilis\u00e9s.<\/p>\n Cons\u00e9quence : la place financi\u00e8re<\/b> est loin de promouvoir et de soutenir la transformation n\u00e9cessaire de l’\u00e9conomie. L’objectif de limiter le r\u00e9chauffement climatique \u00e0 1,5\u00b0C <\/b>est menac\u00e9.<\/p>\n Notre rating climatique des caisses de pension<\/span><\/span><\/a> en apporte la preuve. Nous les consid\u00e9rons comme des indicateurs repr\u00e9sentatifs du comportement des investisseurs institutionnels en mati\u00e8re de placement.<\/p>\n \u00c0 ce jour, en termes de volume d\u2019investissement, moins de 1%<\/b> des institutions de pr\u00e9voyance<\/b> sont en \u00abvert fonc\u00e9\u00bb, <\/b>\u2014et donc align\u00e9es sur l’objectif de 1,5 \u00b0C fix\u00e9 par l’accord de Paris sur le climat<\/b>. Ces pionni\u00e8res doivent pour autant respecter les exigences l\u00e9gales en mati\u00e8re de rendement<\/b>. Elles investissent n\u00e9anmoins d\u00e9j\u00e0 de la mani\u00e8re la plus durable possible.<\/p>\n En d’autres termes, cela signifie que 99% des institutions de pr\u00e9voyance n’exploitent pas, ou seulement de mani\u00e8re incompl\u00e8te, le potentiel existant en mati\u00e8re d’investissements durables.<\/b> Il reste donc encore beaucoup \u00e0 faire pour orienter davantage les flux d’investissement vers la durabilit\u00e9.<\/p>\n Mais les investisseurs peuvent, par des choix conscients, stimuler la demande d’investissements positifs\u00a0\u2013 et ainsi transformer activement le monde de la finance.<\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n Notre outil actuel montre comment cr\u00e9er une dynamique positive : les caisses de pension, les autres investisseurs institutionnels ainsi que les investisseurs priv\u00e9s y trouveront une s\u00e9lection \u00e9tay\u00e9e de fonds qui allient crit\u00e8res environnementaux et sociaux \u00e0 des exigences ou des attentes en mati\u00e8re de rendement.<\/p>\n La compilation documente pour chacun des plus de 500 fonds et chacun des quelque 120 gestionnaires de fortune, le degr\u00e9 de \u00abvert\u00bb de chaque fonds et de chaque gestionnaire de fortune,<\/b> permettant ainsi une \u00e9valuation transparente entre l’impact en mati\u00e8re de durabilit\u00e9 et les opportunit\u00e9s de rendement \u2013 de mani\u00e8re individuelle et au cas par cas.<\/p>\n Cependant, l’outil utilise \u00e9galement des nuances de rouge<\/b> pour signaler des avertissements. Il identifie ainsi les gestionnaires de fortune qui s’abstiennent d’exercer leur influence pour rendre les entreprises dans lesquelles ils investissent plus durables.<\/b> De m\u00eame, cela concerne les fonds non transparents<\/b> pour lesquels aucune information exploitable en mati\u00e8re de durabilit\u00e9 n’est disponible.<\/p>\n Nos crit\u00e8res<\/b> s’appuient sur les normes internationales les plus strictes \u2013 notamment les trajectoires de d\u00e9carbonisation de l’UN Net Zero Asset Owners Alliance,<\/span><\/a> la liste des activit\u00e9s \u00e9conomiques positives pour le climat de la taxonomie de l’UE<\/span><\/a> et les Objectifs de d\u00e9veloppement durable des Nations unies<\/span><\/a>.<\/span><\/a><\/p>\n De plus, la connaissance des meilleurs produits <\/b>constitue une valeur ajout\u00e9e importante.<\/b> La vue d’ensemble identifie les meilleurs fonds durables propos\u00e9s en particulier dans les domaines des actions et des obligations par des gestionnaires de fortune exer\u00e7ant une influence envers les entreprises, parmi lesquels Globalance, Federated Hermes, Legal & General, Robeco, Schroders, la Banque Cantonale Vaudoise (BCV), Ethos\/BCV, ZKB\/Swisscanto<\/b>, mais aussi d’autres tels que AXA, la Banque Cantonale de Berne (BCBE\/BEKB), Candriam, Finreon, la Graub\u00fcndner Kantonalbank (GKB), J. Safra Sarasin, Mirabaud, Pictet <\/b>et UBS<\/b>.<\/p>\n Notre compilation est utile \u00e0 tous les investisseurs.<\/p>\n Les investisseurs professionnels et institutionnels<\/b> peuvent agir efficacement gr\u00e2ce \u00e0 notre vue d’ensemble. Celle-ci offre une alternative transparente et fond\u00e9e sur des crit\u00e8res pr\u00e9cis, qui allie des objectifs ambitieux en mati\u00e8re de climat et de durabilit\u00e9 \u00e0 des consid\u00e9rations de rendement. Forts de leur poids de march\u00e9, ces investisseurs peuvent ainsi encourager de mani\u00e8re cibl\u00e9e les gestionnaires de fonds qu’ils proposent de nouveaux produits encore plus performants<\/b>.<\/p>\n Les investisseurs non professionnels<\/b> en tirent \u00e9galement profit. Nos tableaux leur permettent d’aborder les conseillers financiers d’\u00e9gal \u00e0 \u00e9gal et d’exiger de mani\u00e8re cibl\u00e9e des alternatives durables.<\/p>\n Pour acc\u00e9der \u00e0 la derni\u00e8re version de notre outil, intitul\u00e9 \u00ab Vue d’ensemble des solutions d’investissement durables et respectueuses du climat propos\u00e9es par des gestionnaires d’actifs exer\u00e7ant une influence (actions, obligations, infrastructures, placements alternatifs, Impact Generating Investments) \u00bb : <\/i>T\u00e9l\u00e9charger<\/i><\/span><\/a><\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n Le placement durable allie rendement et impact mesurable. Deux approches centrales caract\u00e9risent cette d\u00e9marche : d’une part, la conversion ou la nouvelle s\u00e9lection<\/b> parmi les placements de base traditionnels<\/b> avec titres cot\u00e9s en bourse, d’autre part, l’introduction de nouveaux investissements ax\u00e9s sur l’impact<\/b>, en particulier dans le domaine des placements alternatifs <\/b>avec des investissements sur le march\u00e9s priv\u00e9s r\u00e9alis\u00e9s sans passer par les places boursi\u00e8res. Entre ces deux p\u00f4les se situent des segments d’investissement des march\u00e9s priv\u00e9s<\/b> qui sont principalement utilis\u00e9s \u00e0 des fins de diversification et de r\u00e9partition des risques. Ils offrent des opportunit\u00e9s de rendement sans que la durabilit\u00e9 soit leur objectif principal.<\/p>\n Le portefeuille de base largement diversifi\u00e9<\/b> mise sur de nouveaux fonds d\u2019actions et d\u2019obligations<\/b> qui permettront d\u2019atteindre d\u2019ici 2030 une r\u00e9duction des \u00e9missions de CO\u2082 d\u2019au moins 50 % par rapport \u00e0 l\u2019indice de r\u00e9f\u00e9rence du march\u00e9. Un autre facteur d\u00e9cisif est le degr\u00e9 d\u2019engagement des gestionnaires de fortune \u00e0 inciter les entreprises \u00e0 plus de durabilit\u00e9<\/b> : l\u2019\u00e9valuation va de \u00ab rouge fonc\u00e9 \u00bb pour un impact faible \u00e0 \u00ab vert fonc\u00e9 \u00bb pour une influence \u00e9lev\u00e9e.<\/p>\n La deuxi\u00e8me approche, les Impact Generating Investments<\/b>, vise \u00e0 financer directement des solutions concr\u00e8tes<\/b> aux d\u00e9fis mondiaux.<\/p>\n Cela inclut les obligations vertes<\/b> (\u00ab<\/b>Green Bonds\u00bb) <\/b>propos\u00e9es par de nombreux gestionnaires de fortune, qui favorisent la transition vers les \u00e9nergies renouvelables et une \u00e9conomie circulaire.<\/p>\n Les projets d\u2019infrastructure tels que les parcs \u00e9oliens et solaires, les r\u00e9seaux \u00e9lectriques intelligents, le stockage d\u2019\u00e9nergie et la mobilit\u00e9 \u00e9lectrique<\/b> constituent un autre pilier : parmi les gestionnaires de fortune sp\u00e9cialis\u00e9s, on trouve notamment Avadis\/Aquila Capital, Capital Dynamics, EBG Investment Solutions, EBL Investment Management (Elektra Baselland), InPact, Patrimonium, Reichmuth Infrastruktur, SFP Infrastructure Partners, Susi Partners, Swiss KMU Partners\/Picard Angst, Swiss Life\/Fontavis, Valyou.<\/b><\/b><\/p>\n Les fonds de microfinance<\/b> et les investissements \u00abfair trade\u00bb<\/b> soutiennent les petites entreprises du Sud en leur donnant acc\u00e8s \u00e0 des capitaux pour l\u2019agriculture durable, les \u00e9nergies renouvelables et les services essentiels tels que les soins de sant\u00e9 et l\u2019eau potable. Parmi les gestionnaires de fortune hautement professionnels, on peut citer Alpha Mundi, Blue Orchard\/Schroders, Inoks, Invethos, responsAbility, Symbiotics<\/b>. Les investissements directs dans Oikocredit<\/b> et Fair Capital<\/b> sont particuli\u00e8rement effectifs, car ils aident de mani\u00e8re cibl\u00e9e les groupes de population d\u00e9favoris\u00e9s \u00e0 sortir de la pauvret\u00e9.<\/p>\n Le segment interm\u00e9diaire des placements priv\u00e9s alternatifs comprend des fonds qui financent des entreprises et des projets dans les domaines des infrastructures, des participations (\u00abPrivate Equity\u00bb<\/b>) ou des financements d\u2019entreprises (\u00abPrivate Debt\u00bb<\/b>). D\u2019autres cat\u00e9gories investissent dans l\u2019or<\/b> et le commerce des mati\u00e8res premi\u00e8res<\/b>, les cryptomonnaies<\/b>, les hedge funds<\/b> ou dans des formes d\u2019investissement sp\u00e9cifiques comme la r\u00e9assurance contre les catastrophes naturelles (\u00abInsurance-Linked Securities\u00bb<\/b>, \u00abCat Bonds\u00bb). Le financement pr\u00e9alable de litiges collectifs ou individuels prometteurs par des cabinets d\u2019avocats (\u00abLitigation Finance\u00bb) en fait \u00e9galement partie.<\/p>\n Cependant, derri\u00e8re ces flux financiers souvent peu connus et g\u00e9n\u00e9ralement opaques<\/b> se cachent parfois des entreprises ou des projets nuisibles pour le climat ou la soci\u00e9t\u00e9. En voici quelques exemples : infrastructures fossiles<\/b> comme les gazoducs ou les terminaux de gaz naturel liqu\u00e9fi\u00e9 (GNL), exploitants d\u2019autoroutes, a\u00e9roports ainsi que des entreprises priv\u00e9es g\u00e9rant des prisons.<\/p>\n C\u2019est pourquoi la recherche cibl\u00e9e de fonds priv\u00e9s offrant la meilleure durabilit\u00e9 possible<\/b> constitue un aspect particuli\u00e8rement important. Par ailleurs, de nombreux de ces investissements ne sont pas cot\u00e9s en bourse et ne peuvent pas \u00eatre liquid\u00e9s rapidement si leur impact en mati\u00e8re de durabilit\u00e9 s\u2019av\u00e8re insuffisant. Une \u00e9valuation minutieuse en amont<\/b> est donc indispensable pour atteindre \u00e0 la fois les objectifs financiers et durables, tout en \u00e9vitant une implication involontaire \u00e0 long terme dans des activit\u00e9s ind\u00e9sirables.<\/p>\n En r\u00e9sum\u00e9 : notre outil permet d\u2019explorer l\u2019ensemble des possibilit\u00e9s de placements durables<\/b>, de la restructuration des portefeuilles traditionnels aux investissements d\u2019impact directs. Il facilite une prise de d\u00e9cision \u00e9clair\u00e9e en offrant une transparence sur les champs d\u2019action, les normes de durabilit\u00e9 et les risques.<\/p>\n Des crit\u00e8res clairs d\u2019\u00e9valuation des fonds<\/b> aident \u00e0 identifier pr\u00e9cocement les engagements nuisibles pour le climat ou la soci\u00e9t\u00e9 et \u00e0 \u00e9viter des investissements erron\u00e9s<\/b> \u00e0 long terme. Il permet en m\u00eame temps de s\u00e9lectionner des projets qui g\u00e9n\u00e8rent des effets positifs mesurables pour l\u2019environnement et la soci\u00e9t\u00e9<\/b>, par exemple gr\u00e2ce \u00e0 la r\u00e9duction des \u00e9missions de CO\u2082, aux \u00e9nergies renouvelables ou \u00e0 des innovations sociales.<\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n Malgr\u00e9 de nombreuses promesses, le secteur financier continue de pr\u00e9senter des lacunes consid\u00e9rables en mati\u00e8re d’orientation durable de ses investissements.<\/p>\n Les caisses de pension et les gestionnaires de fortune exploitent \u00e0 peine le potentiel des fonds durables, ce qui retarde la transition n\u00e9cessaire vers une \u00e9conomie respectueuse du climat. Les gestionnaires de fortune n’utilisent pas suffisamment leur influence pour atteindre les objectifs de l’Accord de Paris sur le climat.<\/p>\n Il faut accro\u00eetre les connaissances et la demande en mati\u00e8re de fonds durables. Les investissements devraient \u00eatre cibl\u00e9s sur des entreprises et des projets qui g\u00e9n\u00e8rent un impact \u00e9cologique et social mesurable.<\/p>\n Notre aper\u00e7u des fonds durables offre une aide pr\u00e9cieuse pour concilier impact \u00e9cologique et social avec les attentes de rendement. Il favorise une s\u00e9lection d\u2019investissements consciente et ax\u00e9e sur l\u2019impact, aidant ainsi les investisseurs \u00e0 faire \u00e9voluer activement le monde financier vers la durabilit\u00e9.<\/p>\n Le d\u00e9fi demeure toutefois : le monde financier doit repenser ses priorit\u00e9s. Il devrait promouvoir syst\u00e9matiquement les investissements durables <\/b>et mettre les fonds conventionnels sur la voie d\u2019une d\u00e9carbonisation ambitieuse<\/b>. Les investisseurs peuvent stimuler la demande en faisant des choix \u00e9clair\u00e9s.<\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n <\/p>\n Vous pouvez t\u00e9l\u00e9charger cette analyse synth\u00e8se au format PDF : <\/i>ici<\/a><\/i><\/b><\/p>\n <\/p>\n Notre document, intitul\u00e9 <\/i>\u00ab Vue d’ensemble des solutions d’investissement durables et respectueuses du climat propos\u00e9es par des gestionnaires d’actifs exer\u00e7ant une influence (actions, obligations, infrastructure, placements alternatifs, Impact Generating Investments \u00bb<\/i><\/span><\/a>) contient<\/i> toutes les informations relatives \u00e0 notre approche,<\/i><\/b> aux crit\u00e8res, au processus d\u2019\u00e9laboration, \u00e0 la communication avec les gestionnaires, \u00e0 l\u2019int\u00e9gration de nouveaux produits financiers ainsi qu\u2019\u00e0 la mise \u00e0 jour des entr\u00e9es \u00e0 la lumi\u00e8re des nouvelles donn\u00e9es publiques et de celles divulgu\u00e9es par les gestionnaires.<\/i><\/p>\n <\/p>\n Important : avant toute d\u00e9cision d’investissement, vous devez <\/i>v\u00e9rifier<\/i><\/b> si notre approche est adapt\u00e9e \u00e0 votre situation financi\u00e8re et \u00e0 votre cadre juridique. Cela implique notamment de consulter attentivement la <\/i>derni\u00e8re version de la \u00ab Vue d’ensemble des solutions d’investissement durables et respectueuses du climat propos\u00e9es par des gestionnaires d’actifs exer\u00e7ant une influence \u00bb<\/i><\/span><\/a> .<\/i><\/p>\n <\/p>\nAvec notre vue d’ensemble des fonds durables : inverser la tendance<\/h2>\n
Les champs d’action des investissements durables<\/h2>\n
Conclusion<\/h2>\n
Impressum<\/h2>\n